Megatrendek teljesítménye
A megatrend-univerzumon belül a három fő stratégia (innováció-, demográfia- és környezet-fókuszú megatrendek) teljesítményét vizsgálva az elmúlt időszakban rendkívül izgalmas és dinamikus átrendeződésnek lehettünk tanúi. Bár a hosszabb, egyéves időtávot tekintve még mindig a környezet-fókuszú megatrendek vezetik magabiztosan a mezőnyt a maguk megközelítőleg +45%-os éves hozamával – megelőzve a +29%-on álló innovációs és a +16%-os eredményt elérő demográfiai stratégiákat –, az elmúlt egy hónapban gyökeres fordulat következett be a piaci narratívában és a tőkeáramlásokban.
Míg a tavasz folyamán arról beszélhettünk, hogy az iráni konfliktus okozta geopolitikai bizonytalanság és a mesterséges intelligencia soha nem látott energiaéhsége a környezeti megatrendeket és a fenntartható infrastruktúrát emelte az innovációs boom valódi, fundamentális motorjává, az elmúlt harminc napban a zöld szektorokban erőteljes profitrealizálás indult meg. Ez a megtorpanás a környezet-fókuszú kategóriát enyhe, -0,2%-os mínuszba nyomta az elmúlt hónapban. Ezzel párhuzamosan a növekedési és technológiai sztorik újult erőre kaptak: mind az innováció-fókuszú, mind a demográfia-fókuszú megatrendek látványos, 4,3%-os emelkedést produkáltak mindössze egyetlen hónap leforgása alatt.
Ha a felszín mögé nézünk, az almegatrendek havi szintű teljesítménye tökéletesen kirajzolja ezt a rotációt. Az elmúlt hónap abszolút nyertesei a technológiai és egészségügyi áttörések lettek. A genomikai forradalom (Genomic Revolution) 13,0%-kal, a félvezetők (Semiconductors) 12,9%-kal, míg a kiberbiztonság (Cybersecurity) 12,5%-kal száguldott, miközben a kvantum-számítástechnika (Quantum Computing) és a sportfogadás (Sport betting) is megközelítette a 10%-os havi hozamot. Ezzel éles ellentétben a korábbi időszak kedvencei, a tiszta energiához kapcsolódó témák jelentős korrekción mentek keresztül: a hidrogén (Clean Energy / Hydrogen) 18,5%-ot, az urán (Clean Energy / Uranium) 14,6%-ot, a tágabb értelemben vett tiszta technológiák (CleanTech) pedig 8,5%-ot veszítettek értékükből harminc nap alatt.
Az év eleje óta elért (YTD) teljesítményt vizsgálva azonban egyértelművé válik, hogy ez a havi szintű megingás a zöld szektorokban egyelőre csupán egy egészséges korrekció a hosszú távú emelkedő trendben. A tiszta energia- és hidrogénszektor ugyanis a havi pofon ellenére is elképesztő, 72,4%-os pluszban tartózkodik az év eleje óta. Ebben a hosszabb távú versenyben az abszolút éllovasnak a félvezetők számítanak a maguk 98,0%-os YTD száguldásával, de az elektromos járművek (Electric Vehicles, +51,8%) és a digitális infrastruktúra (+48,1%) is masszív pillérei az idei növekedésnek. A skála másik végén a strukturális problémákkal küzdő kínai internetes cégek (China Internet) állnak, amelyek a havi 13,4%-os esésükkel immár 22,2%-os mínuszban vannak az év eleje óta, de a feltörekvő piaci internetes cégek (-21,5%) és a Fintech szektor (-17,7%) is tartós alulteljesítést mutatnak.
Legjobban és legrosszabban teljesítő altrendek:
Összességében a megatrendek piaca egy érett fázisba lépett, ahol a környezet-fókuszú stratégiák átmeneti megnyugvása lehetőséget adott a lemaradó vagy épp újabb katalizátort kapó innovációs és demográfiai témáknak a felzárkózásra. A globális strukturális trendek azonban változatlanok: a mesterséges intelligencia hardverigénye (félvezetők) és a fenntartható energetikai átállás egymást erősítve, kéz a kézben határozzák meg a piacok irányát.
Vissza Letöltés Megatrend PDF Archívum
Ez egy forgalmazási közlemény. A megalapozott befektetési döntés meghozatalához részletes tájékozódásra van szükség. Az Alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein és az Alapkezelő weboldalán (www.vigam.hu) található Kiemelt Információkból, hivatalos tájékoztatóból és kezelési szabályzatból. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetők. A múltbeli teljesítmény alapján nem jelezhetőek előre a jövőbeli hozamok. A befektetéssel elérhető jövőbeni hozam adóköteles lehet, az egyes pénzügyi eszközökre, ügyletekre vonatkozó adó- és illeték információkat pedig csak az egyes befektetők egyedi körülményei alapján lehet pontosan megítélni, ami a jövőben változhat. A befektető feladata, hogy tájékozódjon az adókötelezettségről.
Jelen tájékoztatóban szereplő adatok kizárólag információs célokat szolgálnak és nem minősülnek befektetési ajánlásnak, ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak. A VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt. nem vállal felelősséget a jelen tájékoztatás alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Az Alapkezelő alternatív befektetési alap kezelésére (ABAK) vonatkozó engedélyének száma: H-EN-III-6/2015. Az Alapkezelő ÁÉKBV-alapkezelési (kollektív portfóliókezelési) engedélyének száma: H-EN-III-101/2016.