Indulhat a móka, változott a kvóta – újrasúlyoztuk a VIG Football World Cup Equity Portfolio Indexet
A labdarugó-világbajnokság még el sem kezdődött, de a fogadók döntései nyomán a szorzók folyamatosan változnak, ezzel átrendezve a mezőnyt, mely alapján pedig beárazott valószínűséget számolhatunk.
Erre a logikára épült fel a hipotetikus VIG Football World Cup Equity Portfolio Index is. Az index egy olyan elképzelt modellportfólió, amely a beárazott valószínűségek alapján súlyozza az egyes országok vezető részvényindexeit. Az index részletesebb bemutatása az előző cikkünkben olvasható.
Áprilisi fordulópont
A március 31-én lejátszott pótselejtezőn drámai fordulat következett be: Bosznia-Hercegovina kiütötte az egyik legnagyobb esélyest, Olaszországot. Ezzel Olaszország esélye nullára csökkent, így automatikusan kikerült a hipotetikus portfóliónkból is. Ez egy klasszikus index-kiesést mutat, olyan, mintha egy részvényt törölnének egy indexből. A helyére Kolumbia került vissza, amit a portfólió újrasúlyozott.
Azonban a legnagyobb mozgás nem a kiesés volt, hanem az élmezőny átrendeződése. Franciaország súlya 11,4%-ról 15,4%-ra nőtt, ami a VIG Football World Cup Equity Portfolio Index legnagyobb elmozdulása.
Ezzel:
- Franciaország feljött a 2. helyre.
- Anglia lecsúszott a harmadikra.
Dobogós országok vezető tőzsdeindexeinek hozama 2026 áprilisában
Forrás: VIG Alapkezelő
A súlyváltozás nem csak papíron nézett ki jól: a francia részvénypiac ebben az időszakban felülteljesítette az angol piacot, így az újrasúlyozás virtuális többlethozamot eredményezett.
A végleges portfólió tehát a következőképp változott:
A portfólió összetétele, március vs április
Forrás: VIG Alapkezelő, Bet365, ESPN
Elmondható, hogy az utóbbi két hét igencsak izgalmas volt több szempontból is: nem csak a súlyok, de az országok és a sorrendek is változtak. A februári változások itt olvashatók.
De mi történt volna, ha nem reagálunk a változásokra?
Újrasúlyozások hatása részvényportfóliónk teljesítményére
A részvények, vagy esetünkben az országok részvényindexeinek hipotetikus portfóliónkban történő változtatása, újrasúlyozása nem más, mint egy dinamikus újrasúlyozási folyamat. Ennek hiányában az index nem követi le a piacot, hiszen bent marad Olaszország, vagy Franciaország súlya nem növekszik meg. Nézzük meg az újrasúlyozás eddigi hatását:
Újrasúlyozás okozta kumulált eltérések
Forrás: VIG Alapkezelő
Az ábra a hipotetikus VIG Football World Cup Equity Portfolio Index hozamai és a januári allokáció hozamai közti különbségek kumulált értékét mutatja be. Ezzel pontosan azt láthatjuk, hogy mennyivel „hozott többet” az újrasúlyozás. Mivel februárig a két hipotetikus portfólió megegyezett, ezért csak február 5-től tüntettük fel a hozamok különbségét.
Az ábrán látható, hogy az újrasúlyozás összeségében pozitív hatást eredményezett:
- Februárban volt 25 bázispont felülteljesítés is.
- Április 8-ig 4 bázispont felülteljesítés.
- Összességében: pozitív hozzáadott érték.
A képzeletbeli indexünk remekül teljesített az indulása óta. A fejlett és fejlődő piacok kombinációjának köszönhetően egy jól diverzifikált kitettséget biztosít, amely hozzájárult a kedvező virtuális hozamalakuláshoz. A teljesítménye a következőképp alakult:
„VIG Football World Cup Equity Portfolio Index”
Forrás: VIG Alapkezelő
A VIG Football World Cup Equity Portfolio Index egy hipotetikus, klasszikus piaci modell, ami bemutatja a piac működését. A várakozások változnak, ezért az súlyok is változnak, és a befektetők is alkalmazkodnak. A piac nem attól hatékony, hogy nem téved, hanem attól, hogy folyamatosan újrasúlyoz.
Ne maradj le a friss hírekről!
Szeretnél mindig értesülni a VIG Football World Cup Equity Portfolio Index részvényportfólió alakulásával kapcsolatos hírekről? Érdekel, hogy mi várható márciusban?
Kövess minket social media oldalainkon!
Facebook
LinkedIn
A bemutatott portfólió és az ahhoz kapcsolódó elemzések kizárólag tájékoztató jellegűek, nem minősülnek befektetési tanácsnak, ajánlattételnek vagy befektetési döntés alapjául szolgáló információnak.
A bemutatott teljesítmény hipotetikus számításokon alapul, kizárólag tájékoztató jellegű, és nem egy létező befektetési termék múltbeli vagy jövőbeni hozamát tükrözi.
A portfólió kialakításához és az esélyek meghatározásához statisztikai modellek és mesterséges intelligencián alapuló módszerek is felhasználásra kerültek, amelyek jövőbeli teljesítményre vonatkozó előrejelzései nem tekinthetők garantáltnak.
Jogi nyilatkozat: A blog üzemeltetője a VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt., a szerzői az Alapkezelő munkavállalói. A weboldal kereskedelmi kommunikációt tartalmaz. A blogon megjelenő cikkek magánszemélyek szubjektív véleményét tükrözik, tájékoztatási céllal készülnek és nem minősülnek befektetési elemzésnek vagy befektetési tanácsadásnak és nem tartalmaznak befektetési ajánlást. A blog szerzői saját nevükben kereskedhetnek olyan pénzügyi és pénzeszközzel vagy más termékkel, amelyről az általuk készített cikk közöl tájékoztatást vagy véleményt. Bár a szerzők tőzsdei vagy tőzsdén kívüli kereskedés során szerzett tapasztalata a jelen blogon szereplő írásaikban is megjelenhet, de érdekeltség nem befolyásolhatja az általuk közölt tájékoztatást. A blogon megjelenő cikkekben, hírekben és tájékoztatásokban megjelenhetnek olyan társaságok, amelyek üzleti kapcsolatot tartanak fenn a VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt.-vel vagy a blog szerzőivel akár közvetlenül, akár a VIG Group cégcsoportba tartozó más vállalkozáson keresztül. Jelen blogon megjelent cikkek nem tartalmaznak teljes körű tájékoztatást, és nem helyettesítik a befektetés megfelelőségének vizsgálatát, amelyet csak az adott befektető egyedi körülményeinek értékelésével lehet megállapítani. A megalapozott befektetési döntés meghozatalához kérjük, hogy részletesen és több forrásból tájékozódjon!
A VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt., a blog szerkesztői és szerzői nem vállalnak felelősséget a blogon szereplő tartalom naprakészségéért, esetleges hiányosságaiért vagy pontatlanságaiért, valamint a blogcikkek alapján hozott befektetési döntésekért és a befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért vagy költségért.