Taktikai eszközallokáció
A legújabb gazdasági-tőkepiaci trendeknek megfelelően eszközöltünk változtatásokat az eszközallokációban. A közép-európai részvények továbbra is jól masírozhatnak, a régiós kötvények nyereség potenciálja viszont csökkent azzal, hogy Amerikában a korábban vártnál kisebb lesz a kamatcsökkentés – és ezzel szűkebb pátriárkánk hozamelőnye.
Egy jó lehetőség a kockázatkedvelőknek – a nyersanyagpiac
Ez elsősorban az árak múlt- és jelenlegi mozgását vizsgáló, trendeket és mintázatokat azonosító technikai elemzés szerint tűnik ígéretes befektetésnek. Az eszközosztály mozgását kifejező Bloomberg Commodity Index ugyanis az évek óta tartó oldalazás után “kitörés” alakzatot vett fel, és a múltbéli tapasztalatok alapján ilyenkor további emelkedés valószínűsíthető (a mutatóban az energiahordozók, gabonafélék, ipari- és nemesfémek és agrártermékek vannak, közülük az egyik legnagyobb súlyú az arany). Persze a tőzsdei mozgás mögött mindig megbújik valami fundamentális magyarázat is: a gazdaságok a várakozások szerint erőre kapnak, amihez több nyersanyag kell, az élelmiszerellátás pedig – részben az ukrajnai háború miatt – továbbra is rejt kockázatokat. A geopolitikai bizonytalanságok az aranyat erősítik.
Élre törnek a fejlődő piacok
A gazdasági-tőzsdei ciklusokat azonosító “Investment Clock” előrejelző módszertanunk alapján a fellendülő szakaszban vagyunk, ami hagyományosan kedvez a kockázatos befektetéseknek. Ebből a legjobban a fejlődő piaci részvényeken keresztül lehet profitálni. A dollár gyengülése (és ezzel a helyi devizák relatív erősödése) segítheti a fejlődő országok eszközeinek növekedését a következő évben, a gazdasági növekedés a fejlett piacokénak a többszöröse lehet, a vámháborúk miatti export-csökkenést pedig az erősödő belső piac kompenzálhatja. Az ázsiai fejlődő piacok az AI-boomból is részesedhetnek (a dél-koreai Samsung óriási beszállító), a közép-európai régió pedig a közeledő orosz-ukrán békéből profitálhat.
Vissza
Houseview letöltése