Totalreturn blog

– Szujó Tamás – Az elmúlt másfél évben jelentősen megugró infláció nyomán egyre többször merült fel a kritika, miszerint az élelmiszergyártók, valamint a hétköznapi fogyasztási cikkeket értékesítő vállalatok (a “consumer staples” szektor) nyerészkednek a vásárlókon. Azaz az „indokolhatónál” nagyobb mértékű áremeléseket hajtanak végre. Nem véletlenül: A covid-világjárvány a korábban megszokottnál jóval nagyobb mozgásokat okozott a […]

-Gyurkó Dániel- Az egyéni személyi közlekedés jövője eldőlni látszik, legalábbis ami a technológiát illeti. A személyautóknál az értékesítési és népszerűségi számok alapján a villanyhajtás lesz a meghatározó. Ha megvizsgáljuk az elmúlt évek globális jármű eladásait, egyértelműen megállapítható, hogy az elektromos árammal (is) tölthető autók térnyerésének gyorsasága egyedülálló. Nincs még egy olyan szegmens az autóiparban, amely […]

-Gyurkó Dániel- Az elmúlt évek nagy befektetési sztárja volt az energia átalakuláshoz kapcsolódó szektor. Egymásután nyíltak meg a lehetőségek a különféle napelem cégek, szélenergia farmok, vagy éppen a hidrogénipar részvényeinek megvásárlására. Aztán tavaly kikerült ez a terület a fókuszból. Vajon azért, mert itt már nincsenek vonzó növekedési lehetőségek? Minden befektetés beérett? Ha onnan nézzük, hogy […]

– Németh Gábor-   Az elmúlt időszakban nagyot fordult a világ: újra „divatba” jöttek a kötvények (a gyorsuló növekedés és a csökkenő infláció idején ez az eszközosztály szokott a legjobban teljesíteni),  a korábban elkerült román piac pedig  külön erős hátszéllel menetel.   Érdemes kicsit elmerülni a román kötvénypiac rejtelmeiben. A múltban a befektetők fekete bárányként […]

-Beri Zsófia- Habár márciusban tovább csökkent a magyar áremelkedés üteme, mégis negatív meglepetésként érte a piacot a március 12-én közzétett inflációs adat. A 24,9%-os piaci várakozásokkal ellentétben 25,2%-os áremelkedést mért márciusban a Központi Statisztikai Hivatal – azaz bár folytatódott a magyar áremelkedési ütem csökkenése, de a vártnál lassabb mértékben. Az infláció legnagyobb részéért még mindig […]

– Loncsák András – Találós kérdésként is feltehetnénk: melyik az a magyar small cap, amely a tőzsdei bevezetése óta magasabb hozamot ért el, mint a világ leghíresebb, és egyik legjobban teljesítő tőzsdeindexe? Az egykori Állami Nyomda – amelynek elődjét 1853-ban alapították Temesváron –  mai nevén az ANY Biztonsági Nyomda 2005. decembertől 2023. március végéig, forintban […]

-Dercze Zoltán- A kelet- és dél-ázsiai régió szinte összes cége közzétette a 2022 negyedik negyedéves jelentését – komoly negatív meglepetést okozva a várakozásokhoz képest. Az önmagában nem meglepő, hogy a vállalatok profitja visszaesett az előző év azonos negyedévéhez viszonyítva, a 20%-os csökkenés viszont 12 százalékkal meghaladja azt, amit az elemzők előzetesen várták. Tehát komoly negatív […]

-Nagy Klaudia- Az amerikai munkaerőpiac utoljára 1969-ben mutatott ennyire erős képet. A munkanélküliségi ráta 53 éves mélypontra esett vissza januárban (3,4%) és márciusban is csak 3,5% volt. A jövedelmek történelmi szintekre emelkedtek (amiben közrejátszott, hogy a kormány a Covid-járványból való kilábaláshoz a vállalatoknak és a lakosságnak is jelentős pénzbeli támogatást folyósított) és az infláció is […]

-Király-Kovács Mátyás – Az EUR/HUF idei grafikonját, illetve a Magyar Nemzeti Bank legfrissebb ábrakészletét megnézve a válasz első blikkre: igen. Az alábbi grafikont jobban szemügyre véve azért ennél árnyaltabb a kép. forrás: MNB A vonal feletti sötétkép oszlopok gyakoriságából azt láthatjuk, hogy a külföldi befektetők jellemzően a forint melletti pozíciókat vesznek fel, tehát a forint […]

-Naffa Helena- Az árupiaci befektetés fontos eszköze lehet a portfóliók diverzifikációs stratégiájának – amikor például a növekvő infláció miatt  átalakítottuk a Panoráma alapunk stratégiáját, ott is szerepet kaptak az infláció emelkedésekor általában felülteljesítő árupiacok – .érdemes lehet tehát idén is követni ezt az eszköz osztályt. Történetileg emelkedő infláció idején az alapanyag árak együtt nőnek, tovább […]

-Richter Péter – Korábban már írtunk róla, hogy a mezőgazdaság és az élelmiszeripar komoly nyereséggel kecsegtet. Nem véletlen, hogy a MegaTrend alapunkban mi is körülbelül 10 százalékos kitettséggel rendelkezünk a szektorban. Most bemutatunk három egyedi részvényt, amelyek átlag felett teljesíthetnek. A Deere & Company, közismert nevén John Deere, egy amerikai multinacionális vállalat, amely mára megkerültethetetlen […]

-Naffa Helena- Az EU-ban szabályozott zöld, avagy ESG alapok alapvetően két besorolást kaphatnak: a magasabb szintű fenntarthatósági célkitűzéssel rendelkező „sötét zöldet” (ezek az úgynevezett  9-es cikk szerinti alapok), vagy „világos zöldet”, (ezek  ESG vagy 8-as cikk szerinti alapokként ismertek). Előbbiek közül a Morningstar független pénzügyi elemzőcég gyűjtése szerint 175 milliárd eurónyit minősítettek vissza a második […]

-Richter Péter-   Világszerte csaknem minden harmadik ember aggódik, amiatt, hogy a következő étkezésénél mi – és mennyiből – kerül az asztalra. És minden tizedik ember éhezik vagy alultáplált. Hogyan lehetséges ez egy modern társadalomban? Miközben magasröptű vitákat folytatunk a fejlett technológia, a mesterséges intelligencia és a kvantum számítástechnika társadalomra gyakorolt lehetséges hatásairól, úgy tűnik, […]

-Bakos Ádám- Nemrég volt szerencsénk néhány külföldi alapkezelővel beszélgetni a forintról is. Nagy meglepetésünkre például az EU-pénzek kérdése szóba sem került: amíg a kamat ilyen magas, addig sokkal kevésbé számít bármi más.  A magyar nemzeti valuta az elmúlt két hétben letörölte idei erősödését és az euróval szemben újra a 400-as árfolyam körül kereskedik. Azt azonban, […]