Sikeres havi taktikai eszközallokáció 2025-ben
A globális piacokat 2025-ben az új amerikai elnök beiktatása körüli várakozások, a kibontakozó vámháború okozta bizonytalanság, majd az ezt követő optimizmus határozta meg, amely újabb tőzsdei rekordokhoz vezetett.
A dollár fokozatos gyengülése és az arany ralija szintén támogatta a befektetői hangulatot. Az AI-sztori tovább dübörgött: ismét a technológiai szektor lett az amerikai tőzsde sztárja, különösen a „Magnificent 7” vállalatok – Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia és Tesla – kiemelkedő teljesítményének köszönhetően. Bár áprilisban az új amerikai vámok bejelentése átmeneti, éles korrekciót okozott, a piac gyorsan stabilizálódott, és a kockázatvállalási kedv a második félévben újra erősödött. A feltörekvő piacok – élükön a közép-kelet-európai CEE-régióval – felülteljesítettek, amit az alacsony értékeltségek, a javuló eredményvárakozások és a makrogazdasági stabilizáció támogattak.
A VIG Alapkezelő havi taktikai eszközallokációja 2023 és 2024 után 2025-ben is jól alkalmazkodott a gyorsan változó piaci környezethez. A Globális Befektetési Óra módszertanára és az eszközosztályonként alkalmazott Quadrant-elemzésekre épülő havi befektetési folyamatunk eredményeként a modellportfólió EUR-ban számolva 2025 novemberének végéig 87 bázisponttal felülteljesítette benchmarkját (25% pénzpiaci eszköz, 25% kötvény, 25% nyersanyag, 25% részvény), ami egyértelműen a sikeres havi befektetési döntések eredménye.
VIG Alapkezelő taktikai eszközallokáció vs 25/25/25/25 benchmark portfólió (EUR)
2025. január – november
A 8,96%-os nominális EUR-hozamhoz és a kiváló relatív teljesítményhez elsősorban a nyersanyag- és részvényallokáció járult hozzá. A nyersanyag szektor alulsúlyozása, valamint az arany időben meghozott le-, majd felminősítése – különösen az őszi árfolyam-emelkedés időszakában – jelentősen támogatta a portfólió hozamát. A részvények esetében a CEE-régió, – amely 2025-ben a legjobban teljesítő részvénypiac volt, – felülsúlyozása, valamint az év elején még jól teljesítő, később azonban alulteljesítő európai részvények alulsúlyozása bizonyult meghatározónak. Az amerikai részvények töretlen erősödése és a nyári alulsúlyozásuk sem rontotta érdemben az összteljesítményt, mivel a dollár gyengülése tompította a negatív hatást.
További cikkekBefektetési Kilátások 2026 Publikáció megtekintéseLetöltés
Ez egy forgalmazási közlemény. A megalapozott befektetési döntés meghozatalához részletes tájékozódásra van szükség. Az Alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein és az Alapkezelő weboldalán (www.vigam.hu) található Kiemelt Információkból, hivatalos tájékoztatóból és kezelési szabályzatból. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetők. A múltbeli teljesítmény alapján nem jelezhetőek előre a jövőbeli hozamok. A befektetéssel elérhető jövőbeni hozam adóköteles lehet, az egyes pénzügyi eszközökre, ügyletekre vonatkozó adó- és illeték információkat pedig csak az egyes befektetők egyedi körülményei alapján lehet pontosan megítélni, ami a jövőben változhat. A befektető feladata, hogy tájékozódjon az adókötelezettségről. Jelen tájékoztatóban szereplő adatok kizárólag információs célokat szolgálnak és nem minősülnek befektetési ajánlásnak, ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak. A VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt. nem vállal felelősséget a jelen tájékoztatás alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.
Az Alapkezelő alternatív befektetési alap kezelésére (ABAK) vonatkozó engedélyének száma: H-EN- III-6/2015. Az Alapkezelő ÁÉKBV-alapkezelési (kollektív portfóliókezelési) engedélyének száma: H- EN-III-101/2016.